Bacaan pendukung · bank digital

Bank digital di dalam grup besar: blu, Jago, dan aplikasi bank induk

Redaksi PesatSaham · 28 September 2026 · fakta perusahaan dari laman BCA, BRI, dan Wikipedia

Istilah “bank digital” sering dipakai untuk hal yang berbeda-beda. Bagi pembaca saham bank besar, pertanyaan yang lebih bermanfaat ialah: di mana posisi layanan digital itu dalam struktur grup, dan di bagian mana laporan keuangan ia muncul? Artikel ini memetakan tiga pola yang terlihat pada BBCA, BBRI, BMRI, dan ARTO.

Pola pertama: bank terpisah yang dimiliki bank besar

BCA memilih memiliki bank digital sebagai perusahaan anak. Asalnya adalah Bank Royal Indonesia yang dibeli BCA pada akhir 2019. Bank itu berganti nama pada Mei 2020 dan setahun kemudian meluncurkan aplikasi blu. Di laporan BCA, bank digital ini menjadi bagian dari angka konsolidasi.

Kenapa memisahkan? Salah satu alasan yang lazim adalah kebebasan membangun produk dan budaya kerja yang berbeda tanpa mengganggu sistem bank induk yang melayani jutaan transaksi harian. Konsekuensinya, biaya awal bank anak ikut membebani laba grup, sementara hasilnya baru terlihat bila jumlah nasabah sudah besar. BRI juga memiliki bank anak, Bank Raya Indonesia, yang dicatat dalam daftar perusahaan anak di grupnya.

Pola kedua: bank tercatat yang menumpang ekosistem teknologi

Bank Jago menempuh jalan lain. Ia sendiri adalah emiten di bursa (ARTO), dan pemegang saham strategisnya datang dari dunia teknologi dan investasi. GoPay mengakuisisi 22,16% saham pada akhir 2020, aplikasi Jago diluncurkan pada April 2021, lalu pada Juli 2021 diumumkan kemitraan dengan Bibit dan integrasi dengan pembayaran Gojek. Unit usaha syariahnya diluncurkan pada September tahun yang sama.

Keunggulan pola ini adalah jalur distribusi: calon nasabah sudah berada di aplikasi mitra, sehingga bank tidak harus memikat mereka satu per satu. Kerentanannya juga jelas: bila mitra mengubah strategi atau kehilangan pengguna, arus nasabah baru ikut terpengaruh. Bagi pemegang ARTO, laporan keuangan bank inilah yang langsung mencerminkan hasilnya, tanpa diredam oleh bisnis induk yang besar.

Pola ketiga: aplikasi milik bank induk

Bank besar juga membangun aplikasi di dalam dirinya sendiri. BRI meluncurkan BRImo pada 2019. Bank Mandiri memakai Livin' by Mandiri untuk perorangan dan Kopra untuk nasabah usaha. BCA pun memiliki layanan mobile banking di luar blu. Aplikasi seperti ini bukan badan hukum terpisah; biayanya tercatat di beban operasional bank, dan manfaatnya tersebar ke pendapatan komisi, saldo tabungan, dan efisiensi kantor cabang.

Peta ringkas tiga pola

Apa yang bisa dibaca investor dari laporan

Laporan tahunan bank biasanya memuat bagian tentang transformasi digital, lengkap dengan angka pengguna aplikasi atau volume transaksi. Angka-angka itu menarik, tetapi tidak semuanya berujung pada laba. Berikut pertanyaan yang kami pakai saat membaca bagian tersebut:

1. Apakah pengguna aktif dibedakan dari pengguna terdaftar? Unduhan aplikasi tidak sama dengan nasabah yang bertransaksi setiap bulan.
2. Bagaimana saldo simpanannya? Layanan digital yang berhasil biasanya terlihat dari naiknya tabungan berbiaya rendah; kaitannya dengan rasio CASA patut diperiksa.
3. Berapa beban teknologi dan pemasaran? Pada bank anak atau bank muda, beban ini bisa melebihi pendapatan selama bertahun-tahun.
4. Apakah kredit disalurkan langsung atau lewat mitra? Kredit lewat mitra tumbuh cepat, tetapi kualitasnya bergantung pada proses seleksi mitra; bacalah bersama NPL.
5. Cukupkah modalnya? Bank yang agresif menambah kredit membutuhkan modal, yang bisa berarti penambahan saham baru.

Contoh berpikir: pengaruh bank anak terhadap laba grup

Misalkan sebuah grup rekaan mencatat laba Rp50 triliun dari bank induk. Bank anak digitalnya masih rugi Rp1 triliun. Laba konsolidasi menjadi Rp49 triliun, turun 2%. Bagi pemegang saham induk, dampaknya kecil. Sebaliknya, bila bank digital yang sama berdiri sendiri sebagai emiten, kerugian Rp1 triliun itu adalah seluruh cerita labanya. Inilah sebabnya harga saham bank digital yang tercatat sendiri cenderung lebih peka terhadap setiap laporan triwulan dibanding saham bank induk.

Batas bahasan artikel ini

Kami tidak menilai aplikasi mana yang paling bagus, tidak membandingkan bunga simpanan antarbank, dan tidak membahas definisi hukum bank digital menurut regulator. Fokus kami adalah bagaimana layanan digital terhubung dengan empat saham di rak lembar fakta kami. Perbandingan model usaha yang lebih luas ada di empat mesin laba bank besar.